Fiber kan tvinga kabel att välja mellan ARPU och marknadsandel

Kabelbolag kan snart befinna sig i en svår position när kampen om abonnenter intensifieras med fiber-to-the-home (FTTH) leverantörer, säger analytiker på Cowen Equity Research.

Cowen granskade de viktigaste punkterna för privata fiberleverantörer vid sitt senaste FTTH-seminarium och noterar att kabelns standardsvar på konkurrens från dessa spelare är att låsa in abonnenter genom kampanjpriser. Men Cowen-konferensdeltagare noterade att dessa priser endast gäller för nya kunder och att "befintliga kabelabonnenter står inför mycket högre bredbandspriser." Analytiker hävdade att "med tanke på den nationella kundbasen som de stora kabelbolagen har är betydande prissänkningar mycket osannolika, så kabel är i en bindning och måste bestämma om man ska ge upp aktien eller skära ARPU." Företaget lade till två företag - Allo och Ziply Fiber - som rapporterade betydligt snabbare än förväntat penetration och nådde 20-30% under det första året. "När branschen mognar och privata FTTH-operatörer ser att terminalens marknadsandel närmar sig den naturliga 50/50-uppdelningen med kabel, kan den bättre operatören och kundupplevelsen vinna med några procentenheter", skrev Cowens team.

Medan kabeloperatörer upprepade gånger har bagatelliserat hotet från fiberoptiska konkurrenter, är bredbandslandskapet redo att förändras avsevärt under de kommande åren. Kabel står också inför tryck från fast trådlöst bredband, vilket kommer att lägga till netto 2.4 miljoner och fiber 1.9 miljoner år 2022 jämfört med kabelns 1.5 miljoner. Som sagt, NSR, som nyligen höll sin egen fiberfokuserade konferens, uppskattar att wireline ARPU kommer att fortsätta att stiga, om än i långsammare takt, fram till 2025. Specifikt förutspår den att ARPU kommer att öka från $ 65.51 2021 till $ 76.41 under prognosperioden, även om tillväxten från år till år förväntas minska från 6 procent 2021 till 3.6 procent 2025.

NSR: s analys drar slutsatsen att bredbandsprissättningen kommer att förbli stark på marknader med en eller två gigabitleverantörer, men varnar för att "när en tredje gigabitleverantör kommer in på marknaden kommer det att utgöra ett hot mot prissättningen." Prognosen är att år 2030 kommer 83 procent av marknaderna att ha en eller två gigabitleverantörer, medan 15 procent kommer att ha tre eller fler. Det lägger till högre utbyggnadskostnader på grund av inflation och begränsningar i leveranskedjan, vilket också bidrar till att säkerställa att ARPU förblir motståndskraftigt i hela bredbandsindustrin.